萬能險迎來最嚴監管新規 保費轉為負增長
- 發布時間 2016.09.14
- 來源 每日商報
近兩年來打著“高收益、低門檻”旗號的萬能險，深受市場追捧，一度甚至被投資者當成主要的理財產品來買。而保監會近日接連印發《關于強化人身保險產品監管工作的通知》、《關于進一步完善人身保險精算制度有關事項的通知》等，一度被“妖魔化”的萬能險，迎來了史上最嚴的監管新規。
分析人士認為，隨著保險監管“火燒眉毛”，整個行業尤其是中小險企都將被迫轉型，調整產品形態和人身險業務線。而投資者也不宜將萬能險當成銀行理財產品一樣來買，要注意流動性風險。
新規強化了萬能險保障功能
萬能險曾因高收益，一度成為網銷平臺上的搶手貨。它也曾因肆意修改條款變身短期理財險，遭到監管層叫停。后來，在萬科股權紛爭中，萬能險得到市場聚焦，這令監管層承受著巨大的壓力。近期，保險監管部門人士在公開場合一再強調“保險姓保”，而人身險監管新規也在此背景下揭開面紗。
不同于此前“網傳”的《征求意見稿》，此次新規更加強調了“保險姓保”的本質特征，并針對人身保險產品風險保障、萬能險責任準備金評估利率、中短期存續期業務占比等方面提出了新的監管要求。在市場分析人士看來，費改后首降預定利率，監管決心值得重視。
從新規來看，壽險產品尤其是萬能險的保障功能得到強化。據了解，目前多數萬能險意外身故保額與累計已交保費或賬戶價值之比為150%(超出100%的部分代表附加的保障價值)，其他身故的比例為120%。然而，新規將主要年齡段的死亡保險金額比例由120%提高到160%，保障價值相比之前有明顯提高。不合規的產品將在2017年4月全部停售。
值得一提的是，保險公司以后想推售萬能險，需要提取更多的準備金。新規把萬能險責任準備金的評估利率上限從3.5%調整至3.0%，這意味險企在定價時得更為保守。國信證券分析師陳福表示:“對于保戶而言，預定利率是受保險合同保護的收益率，調低預定利率一定程度上降低了萬能險的吸引力。”
萬能險保費轉為負增長
何謂萬能險？萬能保險是指除了同傳統壽險一樣給予保護生命保障外，還可以讓客戶直接參與由保險公司為投保人建立的投資賬戶內資金的投資活動的產品。也就是意味著，萬能險兼具了投資和保障的功能， “萬能”體現的是交費靈活、保費可以調整等便利。
2014年開始，“互聯網+保險產品”成為理財市場的熱門組合，一度淘寶、京東、網易、百度等互聯網大佬都有相關保險產品銷售，然而目前這一盛況已經很難見到，不少平臺已經沒有萬能險銷售。
回想去年，多家保險公司曾大力推出預期年化收益率6%-7%甚至更高的萬能險產品，如今熱潮已退。目前不少萬能險品種在互聯網平臺已經下架，一些重點平臺已經找不到“萬能險”這一品種。
而少數仍在銷售或者運作中的萬能險的收益率目前仍處于“4%”水平，這類品種還能布局么？理財專家建議，對于一些靠譜品種可以適度配置，而有明確保險需求的小伙伴則最好購買更專業的保險產品。若要布局這一類品種，需要注意流動性風險，若要提前結束可能要支付昂貴的退出費，還要注意結算收益率和實際收益率可能存在差異。
從最開始的“下架網銷萬能險”，到后來的“嚴打短期萬能險”，再到現在的“強化保障并調低預定利率”——萬能險在過去兩年承受著大大小小的壓力，保費規模也出現拐點。安信證券最新研報指出，2016年4月份我國保險行業的萬能險規模，已經出現明顯的環比負增長。具體而言，今年4月到7月，萬能險保費均為兩位數負增長，其中7月單月萬能險保費環比下降12%。
