去年保險消費量價齊升 保險營銷員隊伍大擴容是主因
- 發布時間 2017.04.12
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2016 年壽險行業保費增長 37%，2017 年前 2 個月壽險行業保費增長 35%。個險高增長，期繳保費是主要增長點。而高增長直接原因是代理人規模的高增長、效能的提升以及產品結構的優化。
2016年險企年報陸續披露，業績顯示，承保結構轉型的成效顯著，呈現 出3 個“高增長”特征。個險新單高速增長，占新單比例顯著提升;個險期繳新單高速增長，占個險新單比重優化;個險渠道保費高速增長，銀保渠道有所收縮。
2016 年，國壽、平安、太保、新華的個 險新單保費收入分別達到 748 億元、907 億元、397 億元和 207 億元，較去年同期增長 55.9%、46.9%、42.5%、28.0%，處于高速增長區間;從個險新單占新單比例來看， 平安和太保均在 80%以上，分別提升約 1.3、5.4 個百分點，國壽和新華個險新單占比 提升 11-13 個百分點左右，達到約 45%，顯示出較好的結構優化效果。
從四家上市險企個險期繳占個險新單的比例來看，均在 85%以上，其中國壽最高幾乎達到 100%，平安和太保占比為 94.9%和 96%，而新華占比略低，在 86.8%，但 2016 年較上一年度已經提升了約 7 個 百分點。個險期繳新單國壽、平安、新華和太保同比分別增長 57%、47.7%、39.6%和 42.6%，增速較高。從當前來看，個險期繳占比均有一定程度上升，個險期繳增速高于個險新單增速。
由于銀保渠道的局限性，在保障型產品 占主導的發展趨勢中渠道處于變革的周期，國壽和新華的銀保渠道保費都出現了負增長，其中新華的銀保渠道下滑 26.5%。當前銀保渠道的發展出現了瓶頸，各家公司尋求 變革，選擇逐步放棄或是進行一定的轉型發展，例如國壽將通過新隊伍的建設逐步把銀 保渠道優化成與個險類似的銷售渠道。
從險種形態上來看，2016 年上 市險企保費主要產品類型增長點在分紅險、傳統險，但不同公司有所分化。中國太保產品結構主要由傳統險和分紅險構成，傳統險同比增速達 71.3%，增長較快，而分紅險增 速僅為 13%;中國平安(601318,股吧)保費增長較快的是傳統險和年金險，增速分別為 49.5%和 232.4%;新華保險的保費主要由傳統險和分紅險構成，兩者均呈下降趨勢，同比降低 12.5%和 1.9%。當前利率短期上行，中長期仍有下行預期的情況下，利率環境不確定 性增加，傳統險鎖定負債利率成本的特性使其規模受到一定沖擊，險企開始平衡傳統險和分紅險的開發策略。
險種方面的另一個突出特點是健康險的較好增長。2016 年是行業健康險大發展的一年， 全行業健康險同比增速 67.7%，保費收入占比 18.2%。上市險企健康險也保持了平穩較 快的增長，國壽、平安、新華長期健康險的增速在 28.5%、52.2%和 42.3%，高利潤率、 強消費屬性的健康險將成為險企一個強有力的業務增長點。
長江證券(000783,股吧)研究團隊認為，價值率提升是新業務價值高增長重要變革因素。2016 年上市險企的新業務價值增速考 慮評估方法改變后增速普遍在 30-60%之間，處于歷史增長高位。新業務價值增長除新 單保費 30-50%的高增長影響外，能看到最明顯的根本性變化在于價值率的優化。從數據來看，四家上市險企新業務價值率普遍存在一定的改善，除了平安有小幅下滑外，國 壽、太保和新華合計價值率分別提升 7、3.4 和 7.6 個百分點，上升幅度較大，主要原因是個險渠道價值率較高，普遍在 50%以上，此類業務在新單保費占比迅速提升下對于整體價值率的改善作用較明顯。
業內人士分析認為，個險保費的高增長直接原因是代理人規模的高增長、效能的提升以及產品結構的優化。
2015 年保險業代理人資格放開，保險營銷員隊伍迎來大擴容。營銷員作為個險銷售的主要支撐，在不同險企的增長軌跡也略有不同。記者梳理公開數據顯示，截至 2016 年，國壽、 平安、太保和新華代理人數分別為 149.5 萬人、111.08 萬人、65.3 萬人和 32.8 萬人， 相較于年初分別增長 52.7%、27.7%、35.5%和 9%。從規模來看，國壽和平安在代理人數均突破百萬。在代理人規模增長的同時，險企也開始注重代理人效能的提升，近年來代理人人均月首年保費規模也有一定增長，新華 和太保在 5000-6000 元/月，平安更高，在 7800 元/月左右。隨著代理人規模的快速擴容，是傭金及手續費的高增長。2016 年國壽、平安、太保和新華傭金及手續費支出同比分別增長 46.3%、55.5%、40.8%和 26.8%，增速達到近幾年來高位。
“保險消費需求持續爆發的深層次原因，在于自 2013 年以來居民收入增速放緩同時居民消費性支出剛性增長，并且支出增速超過收入增速，保險消費作為消費支出的替代品迎來配置需求。”長江證券蒲東君認為。2013 年城鎮居民可支配收入超過 2.5 萬元增速放緩至 9.7%，消費性支出 1.8 萬元增速提升至 10.9%，保險保障消費實質上是替代性消費為居民在收入 增速放緩的背景下規避部分剛性增長的消費性支出。預期居民收入增速放緩趨勢或將持續，而支出剛性增長趨勢不可逆，尋找消費性支出的替代品成為未來 3-5 年確定性趨勢，而保險產品憑借其提供的保險保障功能，保障居民的收入能力、部分消費性支出能力。
