險資喜好嶄露頭角 喜歡吃藥愛好抱團
- 發(fā)布時間 2017.03.15
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隨著2016年上市公司年報的持續(xù)披露，保險公司的持股動向正逐漸嶄露頭角。據(jù)統(tǒng)計，己披露年報的上市公司中，有48家上市公司前十大流通股東中出現(xiàn)了險資的身影。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，保險公司偏愛醫(yī)藥股并喜歡抱團取暖。
重倉48股 新進15股
隨著2016年上市公司年報的持續(xù)披露，保險公司去年四季度的操作情況正逐漸嶄露頭角。據(jù)同花順(300033,買入)iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截止3月14日，在已披露2016年年報的上市公司中，有48家公司的前十大流通股股東中出現(xiàn)了保險公司的身影。其中，去年四季度險資新進15股增持12股。
新進個股分別是興民智通(002355,買入)、宏大爆破(002683,買入)、文科園林(002775,買入)、億緯鋰能(300014,買入)、錦富技術(shù)(300128,買入)、勝宏科技(300476,買入)、藍曉科技(300487,買入)、雪榕生物(300511,買入)、科大國創(chuàng)(300520,買入)、江南高纖(600527,買入)、重慶百貨(600729,買入)、魯銀投資(600784,買入)、保稅科技(600794,買入)、南京化纖(600889,買入)和節(jié)能風電(601016,買入)。
從新進市值來看，魯銀投資是截止目前獲險資新進市值最大的一家公司。數(shù)據(jù)顯示，天安(00028)產(chǎn)險去年四季度新進魯銀投資2585.01萬股最高，按公司昨天的收盤價9.29元算，市值2.40億元。重慶百貨分獲中國人壽(601628,買入)(02628)股份、太平人壽兩險資合計新進908.70萬股，目前市值1.93億元，次之。中國人壽股份去年四季度新進錦富技術(shù)677.99萬股市值1.42億元，排第三。
持股數(shù)量上，截至目前，中航資本(600705,買入)、欣旺達(300207,買入)、節(jié)能風電分別以7330.93萬股、3930.02萬股和3640.00萬股暫時躋身前三位。此外，華潤三九(000999,買入)、萬向錢潮(000559,買入)、城投控股(600649,買入)、航天電子(600879,買入)、魯銀投資、長園集團(600525,買入)和東阿阿膠(000423,買入)7只個股QFII在去年四季度持股數(shù)量也均在2000萬股以上。而飛凱材料(300398,買入)、科大國創(chuàng)、藍曉科技和雪榕生物4只個股險資持股不足100百萬股。
持股市值方面，獲中國人壽保險(集團)、新華人壽、泰康保險三家保險公司集體入駐的華東醫(yī)藥(000963,買入)遙遙領(lǐng)先。華東醫(yī)藥年報顯示，截至去年四季度末，中國人壽(集團)持有688.49萬股(持股較三季度77.11萬股)，泰康人壽持有439.88萬股(較三季度微幅增1.62萬股)，新華人壽持有275.58萬股(為四季度新進)。按最新收盤價83.60元計算，三家險資合計持股市值達到11.74億元，公司也是目前為止險資持股市值最高的一家公司。
偏愛醫(yī)藥等行業(yè)個股
按所屬申萬行業(yè)(一級)來看，險資重倉持有的48家公司中，醫(yī)藥生物(愛基,凈值,資訊)公司有7家，化工有5家，商業(yè)貿(mào)易、房地產(chǎn)、電子分別有4家，機械設(shè)備、電氣設(shè)備、公用事業(yè)各均有3家，計算機、交通運輸、汽車也分別有2家，而包括國防軍工、食品飲料、非銀金融、有色金屬等在內(nèi)的8個行業(yè)分別有1家。
對于險資偏愛居首位的醫(yī)藥生物股。有分析認為，這或與隨著經(jīng)濟的發(fā)展和人民生活水平的提高，對生物醫(yī)藥產(chǎn)品的需求日益增加，生物醫(yī)藥行業(yè)具有確定的成長性。此外，隨著醫(yī)療改革和國家基本藥物制度的快速推進，衛(wèi)生總費用的投入也將延續(xù)快速增長趨勢，為生物醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)有關(guān)。此外，回顧美股和A股，醫(yī)藥生物板塊皆為長牛板塊，牛股輩出。
“對于醫(yī)藥股來說，其也兼具了消費與科技的特征。消費特征主要是因為不可取代，具有剛性。尤其是我國醫(yī)療保險覆蓋范圍的拓展、居民收入提升后對健康要求的提升，使得醫(yī)藥行業(yè)的需求持續(xù)提振；科技特征主要是體現(xiàn)在醫(yī)藥是需要創(chuàng)新的，不僅僅是新病種的出現(xiàn)需要新藥品，而且還在于新藥品更具有療效，因此創(chuàng)新藥往往具有強大的盈利能力和成長能力。”一保險機構(gòu)投資經(jīng)理指出，此外，我國老齡化趨勢提速，必定會增強醫(yī)藥生物行業(yè)的成長空間。
“醫(yī)藥股票估值跌至相對低位，行業(yè)增速回暖，行業(yè)景氣度遠比預(yù)期好，投資價值凸顯。”海通證券(600837,買入)(06837)分析師表示，2017年開啟行業(yè)政策大年。每一波政策都會催生新的投資機會，優(yōu)先審批、醫(yī)保目錄調(diào)整、新一輪招標加速這些利好政策有望在今年逐步落地，帶來新的機會。從估值來看，目前醫(yī)藥板塊為38倍左右，為2015年以來的相對低位。從行業(yè)來看，預(yù)計2017年醫(yī)藥行業(yè)收入利潤增長加速，行業(yè)有望維持高景氣度并持續(xù)向好。
值得一提的是，1月9日國務(wù)院公布的《“十三五”深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革規(guī)劃》中指出，“十三五”期間醫(yī)改的重點任務(wù)之一是建立高效運行的全民醫(yī)療保障制度。要發(fā)揮商業(yè)健康保險資金長期投資優(yōu)勢，引導商業(yè)保險機構(gòu)以出資新建等方式興辦醫(yī)療、養(yǎng)老、健康體檢等健康服務(wù)機構(gòu)。鼓勵保險公司開發(fā)中醫(yī)藥養(yǎng)生保健等各類商業(yè)健康保險產(chǎn)品，提供與其相結(jié)合的中醫(yī)藥特色健康管理服務(wù)。
至于排在險資偏愛第二的化工股，券商分析師表示，供給側(cè)改革疊加環(huán)保高壓常態(tài)化，多個基礎(chǔ)化工品種價格上漲超預(yù)期，行業(yè)景氣度邊際改善明顯。在需求端相對穩(wěn)定甚至回暖的狀態(tài)下，小企業(yè)產(chǎn)能主動或被動出清，產(chǎn)能向龍頭公司進一步集中趨勢越發(fā)明顯。
喜歡抱團取暖
目前，險資重倉持的48只個股中，華東醫(yī)藥、重慶百貨、千金藥業(yè)(600479,買入)、沱牌舍得(600702,買入)航天電子、蘭生股份(600826,買入)、博世科(300422,買入)華、華伍股份(300095,買入)和易尚展示(002751,買入)9家公司被至少2家險資或不同的保險產(chǎn)品重倉持有。由此來看，險資也喜歡喜歡抱團取暖。
航天電子是目前為止除華東醫(yī)藥外，獲3家不同保險公司持股的個股。航天電子年報顯示，載至四季度末，分別被中國人壽股份、中國人保險股、新華人壽所屬相關(guān)產(chǎn)品所持有，持股數(shù)量分別為946.05萬股、918.81萬股、799.99萬股，分列前十大流通股東的第五、第六和第七位。
易尚展示則獲得2家險資公司共計4個險資產(chǎn)品的入駐，中融人壽的萬能險、傳統(tǒng)保險以及萬能保險產(chǎn)品分別持有65.51萬股、56.34萬股、46.54萬股。此外太平人壽的分工險-團險分紅持有該股49.97萬股。值得一提的是中融人壽的萬能險從第三季度開始，已經(jīng)連續(xù)兩個季度減持該公司股票。
值得一提的是，3月7日保監(jiān)會副主席陳文輝稱，從來沒有說過保險資金不能舉牌，只要合規(guī)，舉牌是正常的市場行為，舉牌也不表示就是一個收購。他主張險資主要做財務(wù)投資者，尤其反對險資和控股股東達成一致行動人，拿著保險資金去干對上市公司股東不好的事情。
這是去年底證監(jiān)會主席劉士余痛斥“野蠻人”和“妖精”、市場普遍關(guān)心的保險資金能否舉牌等以來，保監(jiān)會作出的官方回應(yīng)。華泰證券(601688,買入)分析師沈娟表示，保險資金的屬性決定了險企以固定收益資產(chǎn)為主的投資策略，但隨著權(quán)益市場的發(fā)展和監(jiān)管的完善，險企在權(quán)益配置上將以財務(wù)投資為主，投資戰(zhàn)略更為長期與價值。
保監(jiān)會3月2日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2017年1月末，險資資金運用余額138768.16億元，較年初增長3.63%。其中，險資股票和證券投資基金17838.92億元，占比12.86%。險資投資權(quán)益類資產(chǎn)的比例離30%的投資上限也還有很大的空間。由此看，險資投資股市還有比較大的潛力。
持股普遍跑贏大市
今年以來，大盤先抑后揚，截至3月14日，上證指數(shù)累計上漲4.37%，48只去年四季度險資重倉持有個股今年以來平均漲幅8.35%，完勝大盤核心指數(shù)。具體來看，除了萊茵體育(000558,買入)、城投控股2只個股因重大資產(chǎn)重組停牌外，其余46只個股33股上漲、13股下跌。
剔除前期停牌、因重大資產(chǎn)重組3月份復牌后股價大漲的精達股份(600577,買入)，飛凱材料今年以來漲幅最大，達到了57.11%。此外，新城控股(601155,買入)和聯(lián)美控股(600167,買入)今年以來漲幅也超過30%。分別達到了37.27%和34.41%。此外，沱牌舍得、錦富技術(shù)、億緯鋰能、航天電子和博世科5只個股的漲幅也超過20%。
3月2日，停牌逾11個月的精達股份公告，公司擬以60億元的價格收購高銳視訊100%的股權(quán)。據(jù)介紹，高銳視訊主營業(yè)務(wù)為提供物聯(lián)網(wǎng)及網(wǎng)絡(luò)運營平臺整體解決方案，是國家住建部牽頭試點智慧城市建設(shè)的首批參與者和整體方案的提供商。復牌后，精達股價連續(xù)大漲。截止3月14日收盤，累計漲累達66.03%。
