私募債違約引發保證保險大額賠付
- 發布時間 2016.12.23
- 來源 南方都市報
浙商財險處理私募債違約導致的保證保險出險理賠情況，備受市場關注，而眾安保險被傳亦受到該私募債違約的影響。昨日有消息稱，保監會計劃進一步強化監管，擬出臺《保監會關于進一步加強互聯網平臺保證保險業務管理的通知》。
保證保險的風險保障一般為50倍至100倍左右。南都記者查閱2015年年報獲悉，2015年，浙商財險保證保險的保額為保費的131倍，而眾安保險則為423倍。
南都記者從多位保險人士處獲悉，保證保險業務較少進行再保，因此導致不少險企要自行賠付。但此前該類保險的整體賠付多數為數百萬及千萬元左右。
針對如何對該類保險進行分控及管理問題，截至南都記者發稿，浙商財險尚未回復。
浙商財險：2015年保證保險保額為保費的131倍
保證保險產品的風險倍數普遍較高。以眾安保險為例。南都記者從眾安保險2015年年報獲悉，保證保險是其當年度原保費收入中排名第二的險種，其保費金額 為1914.68億元，而保費收入為4.53億元。
南都記者查閱浙商保險2010年年報至2015年的年報，只有2015年，保證保險出現在原保費收入的前五位。年報顯示，浙商財險保證保險的保額為74.92億元，保費為0.57億元。
根據上述數據，2015年，浙商保險保證保險的保額為保費的131倍，而眾安保險保額是保費的423倍。
深圳一位財險業人士對南都記者表示，保證保險的風險覆蓋率一般不會太高，高的約100倍。有總部在上海的財險人士則對南都記者表示，保證保險的保額與保費一般在50倍以上，但該比例與險種結構有關。
有精算人士認為，保險保費與保額的問題就是發生概率問題。
昨日有消息稱，保監會擬出臺《保監會關于進一步加強互聯 網 平 臺 保證保險業務管理的通知》，相關征求意見稿在12月上旬即已在行業內部征求意見。根據征求意見稿要求，保險公司開展互聯網平臺保證保險業務，累計承保的保險責任余額不得超過保險公司凈資產的3倍。
以眾安保險為例，2015年保證保險保額為1914.68億元，其當年凈資產為69.38億元，保額是其凈資產的27.6倍。
同樣的，2015年年末浙商財險保證保險的保額為74 .92億元，其凈資產為13.83億元，保額是其凈資產的5 .42倍。若以上述在保的保險余額計算，兩家公司承保的保險余額遠遠超標。
保證保險一般不分保或再保
事實上，與農險等險種不同，保證保險的分保或再保情況較少。上述深圳財險業人士對南都記者表示，保證保險一般都不分保或再保。
而總部在上海的財險人士對南都記者表示，保證保險大多數為自營業務，少有公司進行再保。不過，有部分保單可以幾家參與，可以是分保。大型公司對保證保險業務比較謹慎，但小企業在核保時沒有經驗，為了增加保費，會選擇較多保證保險產品。
北京的一位壽險人士則表示，假設險企與再保公司進行項目管理，如果溝通得好、費率高，再保險肯定愿意合作；但如果再保成本過高，險企會考慮是否再保。上述精算人士亦認為，不同公司有不同的產品再保策略，再保公司功能亦不同。
此前，南都記者亦從某大型財險公司獲悉，險企與再保公司進行合同約定時，會約定賠付比例超過一定額度之后，再保險公司才進行賠付，未到該額度的賠付需要承保公司自身進行賠付。
不過，上述北京保險人士表示，可能有部分險企會對一單金額較高的保單拆成段標，然后再進行承保。
在業界看來，浙商財險應該對上述的私募債的投保進行了分拆。據浙商財險披露，已到期的私募債券涉及保險單號為“199970105102014000006、199970105102014000014、199970105102014000012、199970105102014000020等”。
承保能力將成關鍵性因素
保證保險的承保利潤并不高。
南都記者查閱年報獲悉，2015年，眾安保險的保證保險利潤為-0.88億元，而浙商財險則錄得0.24億元的利潤。兩家財險的保證保險業務的賠付不算特別高。
以眾安保險為例，2015年其保證保險的賠款支出為0.97億元，其準備金負債余額為3.3億元。2015年，浙商財險的賠款為0.055億元，其準備金為0.07億元。
上述深圳的財險人士認為，在賠付資金動用上，一般先用準備金，經營健康的保險公司準備金是足夠賠付的。
不過，有上海的財險人士表示，如果賠付的話，一般可能由股東付出。
事實上，承保能力將成為未來保險公司開展保證保險業務的關鍵考慮因素之一。
上述北京保險人士表示，一般公司會考慮控制風險，保證保險的單筆都是在2000萬至3000萬元左右的保額，沒有超過5000萬元的。若有大額保單，一般可能拆成幾個標段，然后再承保。
備受關注的是，據報道，保監會在相關征求意見稿要求，通過互聯網渠道開展的互聯網平臺保證保險業務，投保人為法人和其他組織的，單戶累計最高承保金額不得超過500萬元；投保人為自然人的，單戶累計最高承保金額不得超過100萬元。保險公司應在業務系統中設定校驗規則，控制單戶投保人累計投保金額，避免投保人通過多次投保規避金額限制。
多位接受咨詢的人士均認為，保險公司會按照合同約定進行賠付流程。
浙商財險亦在公告中表示，根據《保險法》及保險條款規定，我司作為保險人，收到被保險人或者受益人的賠償或者給付保險金的請求后，應當先進行保險責任核定，在索賠資料齊全的情況下，核定時間不超過30日；如核定屬于保險責任的，將在核定后3日內進行保險賠付。
