保險系小貸公司邏輯：能否降低信保業務風險水平？
- 發布時間 2017.12.20
- 來源
在現金貸業務面臨從嚴監管之時，兩家保險系小貸公司落地重慶。
日前，21世紀經濟報道記者注意到，重慶人保小額貸款有限責任公司（下稱“人保小貸”）、重慶眾安小額貸款有限公司（下稱“眾安小貸”）已于11月相繼注冊成立。工商資料顯示，人保金融服務有限公司為人保小貸大股東，持股比例為100%；眾安信息技術服務有限公司（下稱“眾安科技”）為眾安小貸第一大股東，持股比例為70%。
對此，眾安在線回復21世紀經濟報道記者稱，眾安在線在渝設立小額貸款公司將堅持“小額、分散”的原則，在確保風險可控、穩健經營同時在嚴格遵守監管規范的前提下，面向各類個人消費者、商戶、小微及創新性企業以及其他個人及機構客戶提供小額貸款類產品，同時小額貸款公司的業務及產品亦將服務現有眾安保險各類符合條件客戶。
眾安的小貸布局
此前不久，眾安在線財產保險股份有限公司（下稱“眾安在線”）發布公告稱，旗下眾安科技與百仕達全資附屬公司香港百仕達將在重慶成立眾安小貸，屬于中外合營公司。其中，眾安科技持股比例為70%，百仕達持股比例為30%。
由于眾安在線董事長兼首席董事歐亞平擁有百仕達已發行股份的45.11%，而香港百仕達為百仕達的全資附屬公司。歐亞平間接持有合營公司約21.76%股權。
事實上，眾安在線的小貸布局遠不止此。近日，眾安在線推出的一款貸款承保產品——“馬上金”備受關注。通俗而言，“馬上金”實際是一款為用戶貸款提供擔保的保險產品，通過“馬上金”辦理貸款時，用戶需要經過在線實名認證等相關流程，審核通過后即可獲得1000-50000元不等的承保額度，進行貸款。
對此，市場上有聲音稱，“馬上金”與現金貸助貸模式存在相似之處。不過，相對而言，風控更為嚴格，利率更為合理，然而其中風險亦不可忽視。
窺其思路，眾安在線CEO陳勁曾在接受21世紀經濟報道記者專訪時表示，目前，眾安在線與香港百仕將達在重慶成立小貸公司，這與信用保證保險密切相關。眾安在線前端已有自己的場景入口和風控能力，成立小貸公司以后，資金端的問題可以更好地得到解決。
2014年-2016年，眾安在線的保證保險占比從13.7%增長到15.2%，信用保險占比從0.5%增長到3.0%。目前，眾安在線將其提供的保險產品及解決方案包裝為五個生態系統，即生活消費、消費金融、健康、車險及航旅生態。
值得注意的是，日前，P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室向各地區網貸整治辦及小額貸款公司監管部門下發了《小額貸款公司網絡小額貸款業務風險專項整治實施方案》。《方案》主要從嚴格管理審批權限、重新審查網絡小貸資質等方面，排查小貸公司業務的合法合規性，并設定了11條需要重點突出排查和整治的內容。雖然眾安小貸注冊成立的時間早于此，而業務也還未全面開展，所以暫時受此影響較小，但在今后小貸業務的開展上則需格外謹慎。
保險系小貸邏輯
對于保險公司注冊成立小貸公司的邏輯，普華永道中國金融行業管理咨詢合伙人周瑾在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，保險公司涉足小貸業務，主要是看好在普惠金融的大方向下，保險公司的信保業務具有更大的發展空間。總體而言，這類業務風險高，但收益不錯。此前P2P的整治以及最近的現金貸治理，其實是在規范市場，對于保險公司這類持牌經營并且有嚴格監管的機構而言，應是一個利好。
不過，一位不愿具名的保險公司人士對21世紀經濟報道記者坦言，“目前，國內個人消費信貸市場處于價值洼地，而價值需要通過解決信用問題才能真正得以體現。對于保險公司而言，這是不錯的業務增長點，但這類產品處于試探性階段，合規和風險防控仍然應是各方關注的焦點。”
此前不久，保監會曾下發《信用保證保險業務監管暫行辦法》，旨在加強信用保證保險業務監督管理，規范信保業務經營行為。
周瑾續稱，保險公司成立自己的小貸公司，與此前和第三方小貸公司、網絡借貸平臺的合作模式相比，可以更好把控前端的客戶風險，從而降低信保業務的風險水平。“小貸和信保是同一生態鏈上的業務，風險共擔，信保為小貸業務提供增信和風險緩釋。二者共同的風險是小貸客戶違約的風險，所以能在共同把關，對客戶篩選、授信核定以及放款和催收等管理環節形成更好的互動，相互之間的信息也更透明。”
不過，雖然當前保險業風險總體可控，但是風險形勢不容忽視。“這類業務的風險更高，這從收益上即可窺見。因此，需要保險監管部門和保險公司加強風險把控，防止風險傳遞至保險業。”周瑾強調。
