另辟蹊徑?jīng)_擊“開(kāi)門(mén)紅” 保險(xiǎn)金信托悄然盛行
- 發(fā)布時(shí)間 2017.10.23
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保險(xiǎn)監(jiān)管打出“組合拳”后，絕大部分人身險(xiǎn)公司眼下正面臨產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的“大清洗”，進(jìn)而對(duì)2018年業(yè)績(jī)“開(kāi)門(mén)紅”產(chǎn)生一定沖擊。但是，一種“保險(xiǎn)+信托”的產(chǎn)品組合，成為多家壽險(xiǎn)公司另辟蹊徑、發(fā)力“開(kāi)門(mén)紅”的方向。
其實(shí)，保險(xiǎn)金信托并非新業(yè)態(tài)，但今年該組合產(chǎn)品的盛行，除與嚴(yán)監(jiān)管息息相關(guān)外，也折射出高凈值人群財(cái)富傳承需求激增的變化。這種轉(zhuǎn)變，將會(huì)促使保險(xiǎn)公司主觀上加大對(duì)財(cái)富管理新工具的探索。保險(xiǎn)金信托或?qū)⒊蔀楸ｋU(xiǎn)公司未來(lái)?yè)屨几邇糁凳袌?chǎng)的主要通道。
相對(duì)于傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品，保險(xiǎn)金信托是一種新型的、較為復(fù)雜的金融工具。
所謂保險(xiǎn)金信托，是指以保險(xiǎn)金或保單受益權(quán)作為信托財(cái)產(chǎn)，由委托人和信托機(jī)構(gòu)簽訂信托合同，當(dāng)達(dá)到保險(xiǎn)合同約定的賠償或給付條件時(shí)，保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)金交付于受托人，由受托人依信托合同約定的方式管理、運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)，并于信托期間終止時(shí)，將信托資產(chǎn)及運(yùn)作收益交付信托受益人。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，保險(xiǎn)金信托最早誕生于1886年的英國(guó)，之后在美國(guó)和日本相繼面世。盡管在不同國(guó)家和地區(qū)有不同的稱謂，但保險(xiǎn)金信托的核心功能，都在于彌補(bǔ)壽險(xiǎn)保險(xiǎn)金再分配不夠靈活、再管理缺失的缺陷，幫助約束投保人子女按父母生前的意愿妥善運(yùn)用保險(xiǎn)金，同時(shí)避免壽險(xiǎn)保單被列入投保人的清算資產(chǎn)或課征遺產(chǎn)稅等。
在熱衷購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品，同時(shí)對(duì)保險(xiǎn)金有效管理及分配的需求不斷增長(zhǎng)的大背景下，保險(xiǎn)金信托在國(guó)內(nèi)應(yīng)運(yùn)而生。發(fā)展至今，業(yè)務(wù)增速遠(yuǎn)快于預(yù)期。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)已有1000 多位保險(xiǎn)客戶建立了保險(xiǎn)金信托計(jì)劃，涉及信托資產(chǎn)超過(guò)50億元。從市場(chǎng)主體來(lái)看，參與的保險(xiǎn)公司除平安人壽外，基本均為外資公司，如信誠(chéng)、友邦、招商信諾、中德安聯(lián)等。參與的信托公司中，中信信托的市場(chǎng)占有率高達(dá)九成左右，其次是外貿(mào)信托和平安信托。
“保險(xiǎn)金信托的模式分為信托驅(qū)動(dòng)保險(xiǎn)、保險(xiǎn)帶動(dòng)信托、簡(jiǎn)化型保險(xiǎn)帶動(dòng)信托三種。”業(yè)內(nèi)人士告訴記者，目前國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)以“簡(jiǎn)化型保險(xiǎn)帶動(dòng)信托”模式為主。這種模式是先訂立保險(xiǎn)合同，再以保險(xiǎn)金為信托財(cái)產(chǎn)訂立信托合同，并將保單受益人變更為信托受托人，從而實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)的轉(zhuǎn)移。
從具體產(chǎn)品來(lái)看，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)主要以定制化的信托方案對(duì)接終身壽險(xiǎn)和大額年金產(chǎn)品，一般要求身故保額在500萬(wàn)元以上，年金年交保費(fèi)在30萬(wàn)元以上。
雖然保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)的規(guī)模尚難與之前的中短存續(xù)期產(chǎn)品相抗衡，但不少業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，隨著高凈值人群數(shù)量和財(cái)富傳承需求持續(xù)增加，以及市場(chǎng)主體參與熱情的不斷高漲，保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)將迎來(lái)真正的發(fā)展高峰。
“但在成為壽險(xiǎn)公司支柱型業(yè)務(wù)之前，仍有不少問(wèn)題需要解決。尤其是業(yè)務(wù)操作不成熟，將在一定程度上影響保險(xiǎn)金信托的持續(xù)發(fā)展。”業(yè)內(nèi)人士舉例說(shuō)，比如，“簡(jiǎn)化型保險(xiǎn)帶動(dòng)信托”是通過(guò)將保單受益人變更為信托受托人實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)與信托的連結(jié)，同時(shí)在信托合同中約定委托人(投保人)放棄變更保單受益人的權(quán)利。但這一約定無(wú)法約束保險(xiǎn)合同的履行，如果發(fā)生退保或再次變更保單受益人，信托合同將無(wú)法履行，信托公司前端發(fā)生的服務(wù)成本無(wú)法覆蓋，可能會(huì)產(chǎn)生糾紛。
對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士呼吁，建立規(guī)則顯得尤為迫切。“首先應(yīng)明確監(jiān)管要求，避免不正當(dāng)?shù)睦孑斔停缑鞔_保險(xiǎn)公司和信托公司在保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)中的權(quán)利義務(wù)，明確保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)規(guī)則等；其次需要形成監(jiān)管合力，防范風(fēng)險(xiǎn)跨市場(chǎng)傳導(dǎo)；同時(shí)可以依托行業(yè)自律，建立操作規(guī)范，應(yīng)完善保險(xiǎn)公司與信托公司間的信息互通，確保在超長(zhǎng)的合同履行期內(nèi)，不會(huì)因保險(xiǎn)合同或信托合同一方的變更或有別于預(yù)期的情形出現(xiàn)，影響另一方履約。”
