滿足個性化養老需求 推出分項指數資管產品
- 發布時間 2017.07.26
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“今年6月，ISLCI環比下跌0.59%，同比上漲0.49%，較基期下跌了1.09%。自基期2016年12月31日以來，ISLCI處于先上漲再下跌的狀態，在今年6月底報98.91點。”25日，中國保險資產管理業協會發布的中資協-生命資產中國養老成本指數(ISLCI)顯示。多位專家表示，養老成本指數的發布可以滿足公眾跟蹤觀察養老成本變化的需求，還可被用作養老金投資產品的絕對收益基準，引導投資產品在資產配置和投資策略上圍繞著長期資產的保值增值進行組合管理。
實現居民養老成本顯性化
中國保險資產管理業協會執行副會長兼秘書長曹德云稱，此次發布的養老成本指數是選擇居民消費者價格指數分項指標，并根據老年人支出結構計算合理的指標權重系數，以此來構建衡量我國居民養老成本變化的指標。該指數從老年人生活支出結構出發，保證了該指數的客觀性和合理性；同時以國家統計局公布的居民消費者價格指數為基礎，進一步凸顯其權威性和客觀性。
“養老成本指數實現了居民養老成本的顯性化，指數變化可以成為投資收益的對表基準，也是引導資產端在資產配置和投資策略上重要的可量化決策參考因素。”生命保險資管總經理李榮輝指出，對我國資本市場來說，養老成本指數將引導資產端進行長期投資，有助于緩解當前市場長期性資本的不足，并提升其供給能力，促進保險行業與資本市場良性發展。
李榮輝表示，未來需要提升養老成本指數的科學性和應用性。一方面需要提升樣本數據的質量。當前樣本為社會居民的全樣本數據，未來將采用基于對退休老年人調查數據的真實樣本。另一方面將從兩個維度提升指數的應用性，一個是從生命周期維度建立不同年齡階段的養老成本指數，另一個是從區域維度建立不同省分乃至不同城市的養老成本指數。
推出分項指數資管產品
對于養老成本指數對保險業資產端的投資引導，李榮輝認為，與養老成本指數掛鉤的資管產品可以從被動型與主動型兩個角度設計，滿足居民對養老需求的差異化的要求。對于被動型產品將以生命周期分段設計，滿足普適型的養老需求；對于主動型產品，采用主動型的FOF方式的投資組合管理，滿足個性化養老需求。
畢馬威金融戰略咨詢總監張浩川指出，目前，中國還沒有真正意義上的稅延型產品。中國養老資產目前的配置是非常偏重于現金和存款的，高風險高配置的資金比較少，第三支柱未來可能會有一些稅延型產品的出現。他建議，基于養老成本指數設計的保險產品可以配套開發變額年金的養老產品，同時可以嫁接多種保障類的保險產品。
李榮輝說，未來可以成立具有針對性的分項指數資管產品，滿足居民個性化養老的需求。
