保險(xiǎn)供給側(cè)改革攻堅(jiān)：嚴(yán)控股東準(zhǔn)入萬能險(xiǎn)規(guī)模下調(diào)
- 發(fā)布時(shí)間 2017.03.13
- 來源
供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是一場涉及各行各業(yè)的攻堅(jiān)戰(zhàn)，保險(xiǎn)業(yè)自然也不例外。在今年的政府工作報(bào)告中，多次提及保險(xiǎn)，包括五險(xiǎn)一金、基本醫(yī)療保險(xiǎn)、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、大病保險(xiǎn)、保險(xiǎn)資金、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和出口信用保險(xiǎn)等。
近年來，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展勢頭良好，“十二五”期間，全國保費(fèi)收入從2011年的1.4萬億元增長到2016年的3.1萬億元，年均增長16.8%；保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)從2011年的6萬億元增長到2016年的15.1萬億元，年均增長20%。
但結(jié)構(gòu)性問題依然存在。究其原因，隨著保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展壯大而顯示出良好的市場發(fā)展?jié)摿Αa(chǎn)業(yè)前景，使得一些社會(huì)資本紛紛投身其中，但是個(gè)別金融大鱷火中取栗，通過短期理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品積聚規(guī)模，依靠權(quán)益類投資獲得超額利潤，在保險(xiǎn)業(yè)和資本市場引發(fā)持續(xù)爭議。
為此，保險(xiǎn)監(jiān)管“嚴(yán)”字當(dāng)頭，通過嚴(yán)格股東準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、加強(qiáng)穿透式監(jiān)管、強(qiáng)化股權(quán)結(jié)構(gòu)監(jiān)管、加強(qiáng)資本金真實(shí)性檢查等措施，解決少數(shù)保險(xiǎn)公司治理缺陷和不足的問題，完善保險(xiǎn)主體結(jié)構(gòu)，將保險(xiǎn)市場留給真心實(shí)意發(fā)展保險(xiǎn)之人。
此外，還通過完善保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和資金運(yùn)用規(guī)則等方式，扭轉(zhuǎn)少數(shù)保險(xiǎn)公司過度依賴短期理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品的局面，引導(dǎo)其發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)保障和長期儲蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品，滿足民眾日益增長的醫(yī)療、健康和養(yǎng)老等需求；發(fā)揮保險(xiǎn)資金的長期投資優(yōu)勢，引導(dǎo)其堅(jiān)持價(jià)值投資、長期投資、穩(wěn)健投資原則，不斷加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國家重大戰(zhàn)略的支持力度。
主體進(jìn)退有序
近年來，我國保險(xiǎn)業(yè)吸引社會(huì)資本紛紛涌入其中。社會(huì)資本與保險(xiǎn)市場的良性互動(dòng)對保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展起到一定積極作用，如加強(qiáng)保險(xiǎn)市場競爭，實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，建立完善多層次、多類型保險(xiǎn)體系，推動(dòng)保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新等。
但問題隨之而來。少數(shù)保險(xiǎn)公司一股獨(dú)大、治理失衡的現(xiàn)象不同程度地存在，公司治理形似而神不至，更不排除個(gè)別金融大鱷將保險(xiǎn)公司作為“提款機(jī)”和融資平臺，為其在資本市場牟取暴利。
解決上述問題，關(guān)鍵是在保險(xiǎn)主體的供給上進(jìn)退有序。以正在修訂完善的《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》為例。其中，將保險(xiǎn)公司股東分為財(cái)務(wù)類、戰(zhàn)略類和控制類，分別設(shè)立嚴(yán)格的約束標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格防止動(dòng)機(jī)目的不純的社會(huì)資本投資保險(xiǎn)業(yè)；加強(qiáng)對保險(xiǎn)公司真實(shí)股權(quán)結(jié)構(gòu)和最終實(shí)際控制人的穿透式監(jiān)管；強(qiáng)化股權(quán)結(jié)構(gòu)監(jiān)管；加強(qiáng)資本金真實(shí)性檢查。
在此基礎(chǔ)上，一些在申請籌建過程中存在瑕疵的保險(xiǎn)公司已被拒之門外。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理，今年以來，保險(xiǎn)監(jiān)管已不予批復(fù)籌建四家保險(xiǎn)公司，分別是正佳人壽保險(xiǎn)股份有限公司、福泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、福康人壽保險(xiǎn)股份有限公司和中阿人壽保險(xiǎn)股份有限公司。
一位保險(xiǎn)業(yè)資深人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示：“在某一時(shí)間節(jié)點(diǎn)陸續(xù)發(fā)放一批保險(xiǎn)牌照后，應(yīng)該給予一定發(fā)展適應(yīng)時(shí)間，不應(yīng)在短期內(nèi)繼續(xù)發(fā)放下一批保險(xiǎn)牌照，導(dǎo)致相互急功近利發(fā)展業(yè)務(wù)。”
當(dāng)然，有進(jìn)則要有退。對此，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所教授朱俊生表示：“經(jīng)營績效低下的保險(xiǎn)公司是否及以何種方式退出市場，關(guān)系到市場主體發(fā)展模式的轉(zhuǎn)型、保險(xiǎn)資源的優(yōu)化配置。通過建立市場退出機(jī)制，以硬性的市場約束機(jī)制促使保險(xiǎn)公司將重點(diǎn)放在提高保險(xiǎn)資源的配置效率上。”
目前，保監(jiān)會(huì)已經(jīng)正式發(fā)布《廣西轄區(qū)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)市場退出管理指引》，以廣西為試點(diǎn)地區(qū)，開展區(qū)域性市場退出實(shí)踐，加強(qiáng)對保險(xiǎn)分支機(jī)構(gòu)市場退出行為的引導(dǎo)。
保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波也在此前不久的國新辦發(fā)布會(huì)上表示：“進(jìn)入保險(xiǎn)市場就必須遵守保險(xiǎn)監(jiān)管的規(guī)矩，就必須承擔(dān)保險(xiǎn)業(yè)對社會(huì)、對實(shí)體經(jīng)濟(jì)、對人民群眾的社會(huì)責(zé)任，容不得挑戰(zhàn)監(jiān)管的底線、破壞行業(yè)的形象、損害群眾的利益，否則就要堅(jiān)決把它驅(qū)逐出保險(xiǎn)業(yè)。”
產(chǎn)品增減得當(dāng)
近年來，一些激進(jìn)型保險(xiǎn)公司為了迅速集聚規(guī)模，大肆發(fā)展短期理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)高度集中，一味縮短產(chǎn)品期限、提高收益，負(fù)債成本和投資壓力高企，不得不在權(quán)益市場博取收益，而這在利率下行周期和資本市場波動(dòng)的情形下，使得資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)尤為突出。
對此，必須從保險(xiǎn)產(chǎn)品和資金運(yùn)用的供給上“刮骨療毒”。以短期理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品集中的萬能型業(yè)務(wù)為例，保險(xiǎn)監(jiān)管完善了萬能險(xiǎn)監(jiān)管制度，從精算定價(jià)到產(chǎn)品設(shè)計(jì)等都提出了明確要求，尤其強(qiáng)化了法定準(zhǔn)備金監(jiān)管，以確保保險(xiǎn)公司有能力兌付未來到期負(fù)債；建立萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模、期限結(jié)構(gòu)宏觀調(diào)控機(jī)制；開展保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)金流壓力測試，尤其是加強(qiáng)對重點(diǎn)保險(xiǎn)公司的日常監(jiān)管；加大現(xiàn)場檢查力度，始終保持高壓態(tài)勢。
這促使保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生轉(zhuǎn)變，即風(fēng)險(xiǎn)保障和長期儲蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品活躍，萬能險(xiǎn)產(chǎn)品數(shù)量、規(guī)模和結(jié)算利率均出現(xiàn)一定程度的下調(diào)，產(chǎn)品和交費(fèi)期限延長，中短存續(xù)期保險(xiǎn)產(chǎn)品得到嚴(yán)控，并且保險(xiǎn)公司正在根據(jù)監(jiān)管新規(guī)全面進(jìn)行產(chǎn)品的切換。
保監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1月，78家人身險(xiǎn)公司共計(jì)實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)收入8514.16億元，同比增長12.69%。其中，原保險(xiǎn)保費(fèi)收入7517.32億元，同比增長39.28%；保戶投資款和投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)996.85億元，同比下降53.81%。
某保險(xiǎn)公司精算人員對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示：“未來，保險(xiǎn)產(chǎn)品的開發(fā)方向應(yīng)是滿足民眾日益增長的醫(yī)療、健康和養(yǎng)老等需求，并以此作為新的創(chuàng)新發(fā)展引擎，加強(qiáng)對相關(guān)市場的培育和引導(dǎo)，如開發(fā)長期護(hù)理保險(xiǎn)、老年防癌保險(xiǎn)、稅優(yōu)健康保險(xiǎn)產(chǎn)品，也希望有關(guān)部門在稅延養(yǎng)老等保險(xiǎn)產(chǎn)品上予以支持。”
保險(xiǎn)資金的運(yùn)用方面，則可以從供給上拓寬其支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的渠道，進(jìn)一步增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。
以備受關(guān)注的保險(xiǎn)資金舉牌上市公司行為來看，保險(xiǎn)監(jiān)管已采取一系列強(qiáng)化監(jiān)管和防范風(fēng)險(xiǎn)的措施，如出臺信息披露、壓力測試等政策措施；開展資產(chǎn)配置審慎性監(jiān)管，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配監(jiān)管；派出檢查組開展專項(xiàng)檢查，嚴(yán)肅處理違法違規(guī)問題。此外，還印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)資金股票投資監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》。
