申請保險牌照成潮流 這些年被拒的準保險公司還記得嗎
- 發布時間 2017.01.11
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險資攪動資本圈的同時，各類資本申請保險牌照已經成為一個潮流！
去年12月30日，保監會同意了中國人民養老保險有限責任公司的籌建。這是去年獲得了籌建批復的第22家公司。
可并不是誰都有happy ending！
去年，有5家公司則被保監會不予籌建。中國保監會于近日公布了2016年12月的一則批復，對福康人壽保險股份有限公司不予籌建的批復。這是2016年的第五家被保監會批復不予籌建的公司。其他四家分別為天津北方人壽保險股份有限公司、陽光盛世財產保險股份有限公司、上海欣安人壽保險股份有限公司以及科暢財產保險股份有限公司。
我們來看看這幾年被監管“SAY NO”的保險公司
2015年有兩家被拒，即天倫人壽保險股份有限公司和國開財產保險股份有限公司；
2012年有兩家，即三鍵人壽保險股份有限公司和大愛人壽保險股份有限公司；
2011年亦有兩家，即安農農業保險股份有限公司和神力財產保險股份有限公司。此外，2013年有一家，即金色人壽保險股份有限公司
2014年則暫未有記錄。
被拒的原因各異
股東資格問題“悲劇”最多
新設保險公司的難度不低。就如，幸福的人都一樣 不幸的人卻有各自的不幸。申報保險公司的情況也是一樣的，被拒的原因亦相當多。
在保險高管看來，經營管理定位及商業模式、股東資格以及擬任管理層等因素，是保監會考慮新機構是否籌建的重要因素。
尤為引人關注的是，在2011年至2012年拿到被拒籌建的公司，均未出現經營模式和商業模式不符合的情況。而從2013年開始，被拒籌建的8家公司中，有7家出現了主營業務、發展模式等可行性的問題。
其中，科暢財險 更是出現了“將主業定位為科技保險，但未對科技保險的范疇作出較清晰界定，有關業務和盈利指標測算不準確”的情況，天倫人壽則出現“擬設立公司發展模式定位不明確，對養老保險的可行性研究不深入，無法證明該項目具備充分的可行性”，金色人壽則出現“公司可行性研究報告缺乏對市場定位和經營策略系統全面的分析，無法證明該項目具備充分的可行性”等情況。
而最為關鍵的是，12家被拒公司均出現股東資格的問題。
以天津北方人壽為例，主要發起人財務狀況較差，截至2014年末，主要發起人武漢康順集團有限公司連續3年虧損，主要發起人天津開發區泛亞太有限公司、湖北聯投投資有限公司財務狀況不佳、持續出資能力不強，不符合《保險公司股權管理辦法》第15條關于主要股東的要求。
而上海欣定人壽亦出現“5家發起人均為主要發起人，其截至2014年末的財務狀況均無法覆蓋本次出資額，不符合《保險公司股權管理辦法》第七條“股東應當以來源合法的自有資金向保險公司投資”的要求”等情況。
投資警示：
未來或更多公司被否，小心利空兌現
據業內人士透露稱，事實上，被保監會駁回或被不斷要求補充籌建材料的待籌保險公司還有很多。很多保險公司的籌備周期已經長達五六年，至今還未等來保監會一紙批復。
確實如此，2016年以來，共有70家上市公司參與成立保險公司。同時，還有多家上市公司的控股股東或是全資子公司也參與其中。這70家上市公司直接參與成立的保險公司共有43家。
比如在今年6月份，就有3家上市公司宣布參與發起設立人壽類保險公司，其中，6月14日，紅豆股份(600400,買入)公告稱，公司擬參與成立國峰人壽保險股份有限公司。一天之后，保千里(600074,買入)宣布公司將參與共同設立中康人壽保險股份有限公司。6月22日銀之杰(300085,買入)公告稱，擬參與設立安科人壽保險股份有限公司。甚至上市公司在選擇參股成立保險公司時，出現了多家上市公司抱團成立保險公司的景象。
這些上市公司通過股價來觀察，紅豆股份在消息公布前后漲幅在7%左右。同一階段保千里的漲幅也達到13%，銀之杰在消息宣布前后漲幅8%。
業內人士稱，能拿到稀缺牌照參與一個藍海市場，外加多一條資金來源的通道，很少人不動心。不過，在保監會監管收緊之下，通過保險來獲取資金的渠道明顯被關閉了。
去年被否的保險公司中，中核科技(000777,買入)設立的科暢財險2016年2月26日被監管否決。該股在消息出爐的前后三天，股價連續下跌15%。
在監管收緊之下，如果參股發起的保險公司被否，那么投資需要注意利空兌現的風險。
行業觀察：
保險公司投入期虧損特性
社會資本也“黯然離場”
就算在保險公司獲批、順利成立之后，上市公司也需要有充分的耐心等待盈利期到來。傳統壽險公司一般7~8年才盈利，對股東肯定是存在資金上的考驗。
一些社會資本并未做好經營保險公司的準備，實際運行過程中四處碰壁，最后不得不“黯然離場”。
例如，浙商財產保險股份有限公司股東之一的嘉凱城(000918,買入)因連年虧損不得不將所持有浙商財險8250萬股股份全部轉讓給浙江省商業集團有限公司，敗走麥城。
再如貴人鳥(603555,買入)在去年最后一天，將控股子公司享安保險經紀有限公司給注銷了。2016 年 4 月， 貴人鳥公司為著手在體育保險領域的布局， 與廈門融一網絡科技有限公司共同投資設立了享安保險，享安保險注冊資本為人民幣1 億元， 其中公司出資 6，500 萬元，占其注冊資本的 65%，融一科技出資 3，500萬元，占其注冊資本的 35%。
不過，享安保險成立至今尚未開展實際經營業務。 2016 年 1-9 月實現營業收入0 元，實現凈利潤-69.31萬元。
